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一文看懂:熊市底部與牛市頂部的本質特征

2018-06-15 13:14:06來源:上海證券通
導讀魯迅說,男人有兩大愛好:拉良家婦女下水,勸風塵女子從良。女人兩大愛好:和窮人總是在談錢;和富人談的全是感情;其實股民也有兩大愛好:在牛市頂部談機會,在熊市底部談風險。
  【辨別牛熊頂底本質和特征的重要性
 
  為什么要先談牛熊頂底的本質和特征呢?因為我看到和認知到,現在的市場位置和市場時期,是處在熊市的底部區域或者說熊市的末期。但是投資人并不這么認為,甚至非常的質疑。這是一個一直存在的老話題,一而再,再而三的被提出。鉆石底、幼兒底、尿不濕底被錯信了很多次,我們都麻木了,這就像災難來了,人們往往慌不擇路。
 
  所以我想從市場的本質的角度來講解和闡述,并且我是第一次說是底!請您務必認真的聽和思考,用辯證的眼光來看待我所敘述的對和錯,用您自己的心來判斷現在在這樣的市場您應該用怎樣的態度和方法面對這個市場!
 
  我常說;市場或者資本本身,就有自己的本質和特性。它并不以某個國家或者政黨或者某個人做出改變而改變。如果我們強加改變和人為的過度干預市場,只會鑄就災難。比如2015年的杠桿牛,比如美國的猶太人為了讓和平的市場創造巨額的財富而從不斷的挑起戰爭,比如第二次世界大戰,比如現在中東戰爭。只有認識和認知到市場的本質,順從市場的本質,才能創造財富。所以今天涉及的所有內容都關乎事物的本質和特征,并不是個人臆造。
 
  【牛熊市末期特征對比
 
  牛市頂部普通投資者:投資者盲目樂觀,風險意識幾乎為零,各自的股票群討論火爆,甚至感覺自己成為自己家族的股神,極其膨脹,證券大廳開戶者人山人海,門庭若市。甚至在2015年如果你關注新聞的話,有一條這樣的新聞說大學的學生都不好好學習全都炒股去了:
牛市
 
  熊市底部普通投資者:投資者盲目悲觀,極具風險意識,各自的股票群一個星期都沒有一條消息,眾多的投資者感覺自己成了家里的罪人,甚至很多家庭不允許討論股票,極度憂愁,證券大廳看不到一個開戶者,門可羅雀。甚至最近我們看到很多股票的電視連續劇——東方華爾街、幕后玩家落井下石!連大媽都知道不要碰股市!

  牛市頂部所謂的股票專家:媒體上各種專家、股神,紅光滿面,信徒成千上萬,像打了雞血一樣,扯著脖子喊著——8000點,一萬點,一萬點不是夢,牛市不要言頂,這里有機會哪里有機會,技術面投資者的天堂!

  熊市底部所謂的股票專家:媒體上各種發聲的專家、股神逐步減少,有意思的是,即便發聲說股市到底了,也沒人信,甚至會招來謾罵,代表人物——李大霄,而更可怕的并不是這個,而是越是接近底部,這些專家和股神突然換了上次唱多的陣營,一臉死喪,宣揚各種風險,什么2780,什么2638,熊市不言底,這里有風險,哪里有風險!價值投資都被打臉的一塌糊涂,破凈很多很多

  牛市末期的市場政策和市場消息:某些上市公司改個名字,就值得2個漲停板,甚至國家出了一個普通的公告,甚至是中性的,整個板塊都會大漲,國家在2015年的牛市末期不斷提示風險,但是市場卻不斷的聽不見,我現在讓你回憶,你肯定回答我有嗎?小道消息滿天飛,你朋友會告訴你好多內幕,什么他七大姑家的兒子聽它朋友說某某公司要怎樣怎樣,現在100不貴,趕緊買能漲到500!

  熊市末期的市場政策和市場消息:某些上市公司,出的業績大漲的公告,但是第二天迎接的卻是一個跌停,甚至不是少數。(比如)市場不知道哪里出了一個國家政策的揣測,整個板塊大跌,比如5月23號的煤炭政策,甚至國家出來澄清,市場依然往下走了兩天,國家不斷的說不會有金融風險,這個聲音你肯定聽見了,但是你肯定一臉不屑基本上沒有人再傳播消息,因為你的朋友幾乎都不炒股了,如果有人這么說,你肯定讓他閉嘴

  牛市末期的股票:大多數股票甚至95%都處在高位,你都不知道買那些,全部都是頂背離,甚至最后一批在整個牛市都沒漲的股票開始大漲。

  熊市末期的股票:70%的股票的跌去了80%,大批大批的超跌的股票,甚至整論熊市都沒跌的股票開始補跌!

  2007年牛市:
 
2017年牛市
 
  2015年牛市:
 
2015年牛市
 
  通過上面的特征對比您得到怎樣的答案?現在是牛市末期特征時期?還是熊市末期特征?

  【猴子與慣性思維


  那么導致這些特征出現的原因是什么呢?可以通過一個猴子的故事來形象的分析。人們經常會用水果喂食的旅游區的猴子,所以那里的猴子極其不怕人。但是如果是馬戲團的猴子,隨便吃觀眾投食的猴子,會遭到飼養員的教訓和毆打,那么你即便給他扔了水果,本來都餓到極點。它也會躲得遠遠的,不敢隨意觸碰。

  欲使其滅亡,先使其瘋狂!本質就是思維慣性!對于股市而言,所謂的水果是什么?就是我們的欲望和市場的資本!

  【熊市末期洗盤的本質

  先來看一張圖,然后解答熊市末期洗盤本質的幾個問題:

熊市末期洗盤的本質

 
  1.為什么是少數人作為主導者
 
  有人問為什么要通過時間和殘忍的方式把我們清洗出去,對不對?我想告訴你這就是資本市場和人性的本質:人們在這里都是逐利的,資本的特性只講客觀不講善惡。
 
  我常說:誰來這個市場是搞慈善的呢?“欲戴王冠,必承其重”!說當皇帝100個人,100個人愿意當,就像讓你發財,沒有人不愿意,但是一旦談到責任和代價,世人又有幾個人愿意呢?又有幾個人可以承受呢?所以必然是少數人!

  機會是跌出來的,風險是漲出來的,那么說明拉升是有風險的,然而拉升是要爭奪主導權的,是要去除我們隱藏在底部的這些散戶和籌碼。
 
  中國有句古話:臥榻之側,豈容他人安睡?主力資金不是做慈善的,它是要承擔風險的,所以盡可能的取得最大的主導權,就是收集夠足夠的籌碼。
 
  2.使用怎樣的方式?
 
熊市

  3.關于殘忍?
 
  我們都知道馬克思<資本論>說:當利潤達到10%時,便有人蠢蠢欲動;當利潤達到50%的時候,有人敢于鋌而走險;當利潤達到100%時,他們敢于踐踏人間一切法律;而當利潤達到300%時,甚至連上絞刑架都豪不畏懼。
主導資金會利用各種利空,甚至政策我誤讀來引導整個進入冰冷,恐慌,瑟瑟發抖,讓所有無知的人喪失信心!!

  4、當前A股是否在這個時期?
 
  超跌行情已經持續了2個月之久,并且現在有不斷的擴散和擴大規模,那么是不是進入我們所說的這種方式了,那么請問這個市場的風險和機會到底在哪里?

  在這里解釋下為什么牛市一直不漲的垃圾股開始瘋長?——————因為再不漲就沒機會了。
 
  為什么熊市一直不跌的所謂的強勢股開始快速下跌?——————因為再不跌,就趕不上吃肉的行情,拋掉高位的,進入底部的搶奪帶血的籌碼!
 
  5.現在這些現象發生了,我們應該怎么做?
 
  市場的投資者,總是對最高點、最低點情有獨鐘!這種“市場理想精神”非常普遍,但是你有沒有想過,凡是追求牛市最高點再跑的人,現在他也許和你一樣被套牢,像你一樣在看我的文字,那么請問最求那個所謂的最低有意義么?

  既然沒有意義那你需要確認什么?是否在熊市底部,是否出現了磨地現象,是否高位的股票開始快速的逃亡難道不對么?

  如果發生了這些現象代表什么?在牛市證明,熊市快要到了,在熊市證明,大級別行情醞釀!
 
洗盤

  巴菲特說:我的一生中,從未遇見沒有虧過錢的富人!卻遇見許多從未虧掉一毛錢的窮人。在牛市的頂部絕不允許虧損是絕對的,那么熊市的末期,出現了虧損你又何必在乎?

  【A股的未來會如何?
 
  從基本面看,2015年股市,股市加上了杠桿,樓市也節節高升。現在回頭看,毫不客氣的說,如果沒有2015的去杠桿,我們中國也會和19世紀80年代的日本一樣,經濟倒退20年,整個改革開放的成就都會被剪羊毛。可能我們投資者并不關心這些,因為和你有什么關系?很多投資者,承擔了這樣的災難3年之久。(從這一點可以看出,資本市場的善惡關系,哪里有?賺錢為善,虧錢為惡。甚至李彪說過:股票的好壞,在于你是否在它身上盈利,盈利為好股票,虧損為惡)

  上市企業的盈利能力方面,和2014年正在不斷轉好,是最近十年最好的時候,因為我們中國的股市的上市主體還是以央企和國企為主,這點不可否認,但是近十年來,央企一直是虧損的大戶,隨著國家的政策混改、供給側、為制造業降稅,等政策的實施和推進,整個上市國企的2018年的盈利1-4月同期相比提升了21.4%這對于國際投資者來說是非常高的增長水平,國際投資者每年10%的增長就可以認為是可接受區間,何況20%!隨著政策的持續還會更快,更高,現在的中國股市的主體,進入了最好的時代,舉個例子,中國聯通,通過混改,僅僅調整人力成本結構業績就提升了,56%非常可怕!

 
  2015年資金面是非常寬松,杠桿是非常高,無論股市還是實體,無論企業還是政府,甚至我們在2016年經常聽到一個詞“投資荒”。
       
  2018的資金面,全球在美國不斷加息,和中國不斷去杠桿的情況下,資金面全面萎縮,投資荒突然不見了身影,我們去風險是有節奏的。從保險公司舉牌——資本大鱷——證券公司——投資咨詢公司——股市黑嘴,已經到達極致現在中國處在歷史上為數不多的低杠桿時代。甚至從現在看未來,中國都不可能有如此低的杠桿,我們因為資金暴露的風險,在中國股市的市場中不斷爆發,甚至退市制度也提上了日程,所以目前看來已經很難有風險的藏身之地。

  從資金面看全球資本正在加速進入中國的資本市場:
 
  1、中國金融開放,外匯占款連續5個月不斷創出新高
 
  2、美國特沒譜提出的貿易壁壘的經濟政策(關于貿易壁壘的歷史,我委托張曉偉老師將在下月的(魔鬼夏令營)講述這里不過多詳解),到時全球資本的進入中國市場,做風險的對沖。

  3、由于中國在上次2008年金融危機,突出的4萬億投資計劃,但是全球的第三世界國家,比如巴西、阿根廷、南非、印度等第三世界的國家都分享了中國的成長的碩果,但是但全球經濟達到瓶頸,這些原本進入到這些第三世界國家的資本,正在加速的撤出,回到美國,但是令人意外的是,大部分的卻選擇進入中國!這也是為什么這些國家的經濟和貨幣正在發生衰退和貶值。
 
  4、最直接的進入股市的資本通道,我們發現自從港股通提高份額之后,每天流入的資本正在不斷提高,就在我們的當下,港股通不斷的突破百億,MSCI在6月份已經開通,滬倫通也在政府的近期的計劃中,未來滬紐通也是必然會被開放的。
 
  5、人民幣的國際化。很多國家開始對人民幣進行外匯儲備,期貨市場也都打開,比如原油,后面還有銅,這就是人民幣的定價權。

  6、中國政府多次表示,不跟隨美國加息,保持相對中性的貨幣政策。
 
  綜上所述,中國雖然去了杠桿,但是在資金面上并不缺乏資金,甚至這種規模還要高于上次杠桿牛的資金體量,但是這個更加健康和安全,因為流入的不僅僅是股市還有我們的實體經濟,這必將成為牛市的因子之一!

  【未來的風險在哪?
 
  魯迅說,男人有兩大愛好:拉良家婦女下水,勸風塵女子從良。女人兩大愛好:和窮人總是在談錢;和富人談的全是感情。
 
  其實,股民也有兩大愛好:在牛市頂部談機會,在熊市底部談風險。
  當所有人都能看得到的風險,在資本市場往往醞釀著巨大的機會。當所有人都能看得到的機會,在資本市場往往充斥著極大的風險。無論風險還是機會最大的特性就是隱藏性。一旦風險突然暴露后,面臨的就是毀滅性的打擊。但是,當一個市場,已經充分的釋放了風險,并且風險已經植入到了每個投資者的心理,再談風險,無異于癡人說夢!

?    李嘉誠的香港地產抄底之戰,就發生在,香港地產暴露后,經歷暴跌后,人們“聞房喪膽”的恐懼之時,而現在的時期就是“聞股而逃”的時期!!

  【人間萬物本質相通
 
  我常說:股如人生,人生如股,就算是股市也脫離不了萬物的本質,我們總是燥熱的夏天之后開始收貨秋收之果,我們總是在冬天之后,九九加一九耕牛遍地走,種下希望的種子!然后耐心的等待成熟之時,讓時間的流淌,散發玫瑰的芬芳!

   然而世人總是拔苗助長,總是畏懼寒冷,追逐炙熱!總是冬天吃著種子,春天由于種子不多遲遲不肯耕種!這些都是市場和人性本質,我也不能改變,但是我可以通過知識傳遞你們,讓你們用自己的大腦思考!

  我們總是在談趨勢,市場上的各種所謂的專家告訴你們順勢而為,但你想沒想過,在股市還有比牛熊轉換更大的趨勢么?還有什么比一年四季不可違背?還有比我高智更大的格局么?

  【怎樣克服弱點?
 
  我們很多人為什么市場悄然發生者變化,很多人還恐慌著自己的恐慌,盲目著自己的盲目?

  柏拉圖說:善出于知,惡出于無知。大多人熱衷于追逐利潤,卻從未熱衷于求知和學習。寧可在股市虧得一塌糊涂,也不遠為知識花一分錢,寧可虧給市場,也不愿授予啟蒙。

   古語說:書中自有黃金屋,書中自有顏如玉!只有不斷的用知識武裝自己,才能在困境中看到機會,才能在狂熱中看到風險,才能有強大的心靈和意志!

 
  【現階段怎么面對?
 
丘吉爾
 
  我們現在所要做的就是8個字:絕不放棄、決不妥協!也許接下來還有黎明的黑暗,也許還有暴雨狂風,關上你的耳朵,閉上你的眼睛,只有更猛烈,天亮后的晴天才會絢麗多彩!也許接下來還有黎明的黑暗,也許還有暴雨狂風,關上你的耳朵,閉上你的眼睛,只有更猛烈,天亮后的晴天才會絢麗多彩!

  丘吉爾說:成功沒有終點,致命的失敗也不可怕,最可貴的是堅持的勇氣!(文/高智)

責任編輯:丁文峰
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